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招行152亿规模信用卡ABS分期违约率达5.24%_财经频道_

发表日期:2020-06-01 04:57  作者:admin  浏览:

在新冠疫情叠加经济下行趋势的影响下,金融市场各类资产信用质量开始恶化,就连一项较为优质的信用卡用户的违约率也开始快速上升。

互金商业评论发现,招商银行2018年发行的“和享2018年第一期个人消费贷款资产证券”(简称“和享2018-2”)最新披露的累计违约率达到了5.24%,再度创下违约率新高。

公开信息显示,截至2020年4月30日,“和享2018-2”累计违约率达到5.2367%,环比增加9.5%。自2018年12月末截至2020年4月末,“和享2018-2”单个报告期违约率的增长一直较快。值得注意的是,截至2020年1月31日,累计违约率从上一期的3.0904猛增至3.9223%,环比增长27%。1月份之后,违约率的增长坡度和此前相比趋于陡峭,不知是否与1月份爆发的新冠疫情有关。

逾期率方面,截至2019年4月30日,“和享2018-2”累计逾期金额8.68亿元,逾期率为 5.69%。

“和享2018-2”2019年审计报告显示,其已为急速爆发的违约贷款计提了减值损失准备。截至2019年12月31日,“和享2018-2”实收信托152.45亿元,未分配信托利润6.68亿元,信托权益合计159.13亿元。信托扣除资产减值损失前的利润为19.27亿元,资产减值损失为6.65亿元,信托利润为12.62亿元。

招商银行“和享2018年第二期个人消费贷款资产证券化信托”(简称“和享2018-2”)为设立于2018年12月26日的特定目的信托,信托财产初始起算日为2018年7月31日,资产支持证券的起息日为2018年12月26日。

“和享2018-2”初始发行实收金额为152.45亿元,其中包括优先A档126.51亿元,优先B档10.71亿元,次级档为15.23亿元。基础资产是招商银行通过信用卡发放的个人账单分期(即信用卡账单分期贷款)。

互金商业评论注意到,此次资产支持证券采用了持续购买结构,2019年,信托共进行了13次持续购买,购买资产总计3008485笔,购买金额279.86亿元。信托于2019年12月31日结束“持续购买期”,进入“摊还期”。

“和享2018-2”累计逾期率较高与持续购买结构的安排有一定关系。根据“和享2018-2”的发行说明书,信托设定的累计违约率监控指标上限为:自信托生效日起一年内不超过6%;一年后不超过10%。

“和享2018-2”于2018年12月26日生效,法定到期日为2023年9月26日。截至2019年12月31日,“和享2018-2”的累计违约率为3.09%。目前仍需要观察,“和享2018-2”进入“摊还期”后,其违约率的增速是否能够降下来。按目前同比9%-10%的增速计算,“和享2018-2”的累计违约率可能在8期后、也就是2020年底左右达到10%。

不过,从信托资产池现金流预测看,最终违约率也可能没那么悲观。

“和享2018-2”自2020年起开始兑付本金。2020年1月-3月,“和享2018-2”兑付优先A档本金70.49亿元,兑付后,优先A档剩余本金余额56.02亿元,优先B档剩余本金余额10.71亿元,次级档剩余本金余额15.23亿元,合计剩余本金余额81.96亿元。

2020年6月份以后,月度应收本金会下降至10亿以下,10月份以后进一步下降至5亿以下,届时违约率或许会降低。

“和享2018-2”初始资产入池总金额为152.45亿元,资产总笔数为148.3万,借款人数量为120.86万,借款人平均未偿本金金额1.26万元。单笔借款最高本金余额9.72万元,加权平均资产合同期限为16.43期,平均剩余期限14.45期。

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